大行评级｜花旗：上调比亚迪目标价至475港元 上调今明两年销量预期

格隆汇5月30日｜花旗发表报告指，考虑到比亚迪强劲的车型周期和销售势头，将2024财年和2025财年新能源车和乘用车销售预测从367万和417万分别上调至385万和501万。基于更好的规模效应和成本控制，同时将2024财年和2025财年毛利率预测上调1至1.4个百分点，至18.1和19%。该行将比亚迪2024财年和2025财年净利润预测分别上调至357和517亿元，2026财年为预测627亿元，H股目标价由463港元上调至475港元。花旗预计，比亚迪第二季销量按季大幅增长55%，而该行估计季内销售、管理和费用按季将温和增长，将支持盈利强劲复苏。该行预计，比亚迪2024财年每辆汽车纯利预测将被市场上调至8,000至10,000元，同时预计5、6、7月份的月度销量将继续保持正增长。