看多也做多中国资产 摩根大通1天扫货超33亿港元

每经记者 杨 建 每经编辑 彭水萍

近期，港股市场反弹引发外资机构关注。6月5日，港交所披露的数据显示，摩根大通抄底不手软，近期在港股市场大手笔增持了多只股票，1天之内扫货金额超过33亿港元。

近期，摩根大通公开表示，自2023年10月底起，就开始全面看好中国股票，如果中国企业的业绩好转，外资可能会进一步增加对中国股票的配置。5月份外资密集调研上市公司，摩根士丹利等79家QFII机构密集调研上市公司合计95家。

港股估值处于历史低位

近期，A股市场指数虽没有大跌，但个股却惨不忍睹，而港股市场经过调整之后，迎来了外资机构的抄底。6月5日，港交所披露的数据显示，摩根大通近期在港股市场大举增持了多只股票，1天之内扫货金额超过33亿港元。

5月30日，摩根大通增持香港交易所647.1767万股，增持总金额约17.07亿港元。同日摩根大通增持招商银行H股4000万股，增持总金额高达14.14亿港元；增持中国中免H股73.9187万股，增持总金额约4809.03万港元；增持哔哩哔哩H股143.6454万股，增持总金额约为1.54亿港元。

实际上，追捧港股市场的资金并非只有外资，内资机构追买港股也很凶猛，今年以来内资净买入港股的速度极快，甚至接近2020年基民们跨过香江抢夺定价权时期的速度！对此，同威投资董事长李驰告诉记者，过去几年港股经历了美联储加息等多重负面因素影响而大幅下跌，恒生指数已经多次跌至历史最低估值分位数附近。本轮资金南下，首先是港股中的部分互联网、金融、公共事业龙头股，在当前内部经济形势下有非常大的配置必要，且与A股相比具备非常明显的估值优势；其次是2024年中美关系有缓和迹象，部分资金重新开始配置港股；第三是海外降息在即，亦会有部分资金抢跑布局。

排排网财富研究员卜益力告诉记者，近期资金强势流入港股的背后，主要是港股估值处于历史低位，同一家公司港股比A股更加便宜。投资者对高股息资产和成长股的追捧，使得港股的吸引力大幅提升。

富达基金股票基金经理周文群认为，以互联网为代表的港股公司加大了回购规模，净资产收益率有所改善，叠加估值低位，因此整体性价比提升。海外方面，近期美国新增非农就业人数下滑以及失业率小幅上升，因此9月份开始降息的预期概率陡增，流动性预期改善；此外以日元为代表的亚洲多数地区货币贬值，全球投资者配置港股或可对冲汇兑风险。

科技股成外资关注焦点

摩根大通扫货中国资产是有迹可循的，近日摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝公开表示，自2023年10月底起，摩根大通就开始全面看好中国股票。同时，包括瑞银、摩根士丹利、花旗、汇丰等在内的多家外资机构近期纷纷唱多中国股票。

此外，外资机构也在密集调研上市公司。据Choice数据，5月份，摩根士丹利、汇丰环球资产、南方东英资产、法国巴黎资产、贝莱德资产、野村资产等79家QFII机构密集调研上市公司合计95家。从调研标的来看，芯原股份、盛美上海、华润微等科技股成为外资关注的焦点。

周文群表示，今年以来，国内经济仍处于不断复苏的进程中，经济活动正在反弹，高质量发展持续推进。展望下半年，重点关注财政政策端进一步发力对内需的支撑，看好稳健的高股息板块。未来，随着美联储加息见顶，海外流动性对A股的冲击大概率较2023年会有明显改善。海外经济偏强将利好中国的出口出海企业，看好工程机械、家电等领域。此外，看好符合经济转型方向的成长板块，如消费电子、半导体、汽车电子、AI算力等。