日股创逾1个月新低！日元又到“警戒线”，年底或再挑战160关口？

周四，在美股下跌和日本利率担忧影响下，日股再度承压。

日经225指数一度跌2.4%创逾1个月新低，现跌1.22%报38058点；日本东证指数下跌0.44%。

美元兑日元短线下挫，现跌0.26%报157.19。

日前，日元又来到了“警戒线”水平。

昨天，美元兑日元一度最高升至157.78，接近5月初当局疑似采取干预措施的水平。

虽然日本当局一直未确认是否购买了日元，但根据商业银行在日本央行的存款与经纪商预测的比较，当局可能实施了规模约3.5万亿日元（约合220亿美元 ）的干预。

自4月底以来，日元从34年低点有所回升，此前市场就猜测是日本当局进行了几轮美元抛售干预。

日元疲软，日央行犯难

当下，通胀、日元疲软影响以及日央行加息时机仍是投资者关注焦点。

周三（5月29日），日本央行管委会成员Seiji Adachi 警告称，如果日元贬值影响通胀，日本央行将采取政策应对措施。

他指出，虽然仅凭短期货币走势不会触发政策转向，但若日元持续过度下跌并对通胀预期产生重大影响，央行可能会加息。

Seiji Adachi表示，日本央行在指导政策时不仅要考虑经济和物价的下行风险，还需考虑上行风险。

“我们必须想方设法避免过早加息。但如果过于关注下行风险，或将看到通胀加速，并迫使在往后大幅收紧货币政策。”

他还暗示了近期加息的可能性。

“只要基本通胀率继续向2%迈进，就必须逐步调整货币支持力度，以反映经济、价格和金融的发展情况。”

日元疲软现已成为日本决策者十分头疼的问题。

因为日元贬值会导致进口成本上升，消费者支付的商品价格也会上升，由此消费者可能会抑制支出。

要知道，私人消费对日本经济的贡献率超过 50%。所以，日元贬值进而会影响到日本经济。

随着对价格担忧影响下，日本5月消费者信心指数已意外从38.3降至36.2，创下了2022年以来最大降幅。

这也表明，日本家庭越来越担心日元疲软引发的持续通胀。

摩根大通首席日本经济学家藤田绫子表示，消费者通胀预期再次上升，应会促使日本央行继续推进政策正常化。

“尽管国内需求走软的信号可能不会非常支持央行收紧货币政策，但日元走软导致通胀预期过度上升的风险正在上升，这将进一步削弱消费者信心。”

值得关注的是，本周五的日本东京CPI仍然是日元交易员的关键指标。目前，市场普遍预计东京核心CPI将从1.6%攀升至1.9%。

分析师：日元仍面临下行压力

正所谓“美元落，万物方能升”。

不过，近期美联储官员们的鹰派立场为美元提供了支撑。

市场也预计，美联储将在较长时间内把利率维持在高位。

隔夜，美联储“褐皮书”显示物价继续温和上涨，但前景有所悲观，降息或再被推迟。

最近，明尼阿波利斯联邦储备银行行长卡什卡利主张推迟降息，直到观察到通胀明显改善，甚至暗示如果通胀持续，可能会加息。

他表示，美国消费者信心数据好于预期，但其他一系列指标可能引发美元波动，包括周四公布的美国GDP数据和周五公布的个人消费支出数据。

如果GDP数据继续放缓，美元可能会面临一些压力。

但如果即将召开的美联储货币政策会议释放推迟降息的信号，日元恐将进一步贬值。

分析师们也纷纷认为，日元仍将面临下行压力。

杰富瑞全球外汇主管Brad Bechtel认为，美元/日元将继续走高，它正在悄悄回到 160 的水平。

三菱日联金融集团分析师Derek Halpenny)表示，由于外汇波动性较低，套利意愿增强，日元仍然面临相当大的下行压力。

瑞银正寻求逢低买入美元/日元。

瑞银策略师最新表示，美元/日元正在超过短期模型估值目标，这使得瑞银更愿意“在向152日元回落时逢低买入，而不是从当前水平追高”。

“尽管美国数据有所放缓，美联储官员也在言论中表示加息可能性不大，但我们仍然认为，转换到美元不利环境的门槛很高。”

瑞银预测，美元/日元今年年底将达到160日元，到2025年底将在140日元。